华夏证券公司为什么会破产

1. 华夏证券公司为什么会破产

证券公司每年都要交很多费用的，例如证券协会会员费等，也有自营业务，自己炒股赚差价，领导要花钱，员工要人工，硬件设备要更新，软件要升级，要交房租。

2. 500字论文关于华夏证劵倒闭

华夏证券破产欠债66亿 如何保护债权人权益成核心问题

  揭开证券公司破产神秘面纱

  被关闭证券公司往往存在多种违法行为

  破产公司老总承担何责法律有明文规定

  如何产生最佳破产管理人尚需细加考量

  华夏证券公司破产首次债权人会议本月17日的召开，在这个金融风暴肆虐的冬天，显得格外引人关注。

  华夏证券公司毕竟不同于其他的公司，它曾有着辉煌的过去：成立于1992年10月，是中国成立最早规模最大的全国性证券公司之一。1995年，华夏证券在证券交易额、营业收入、利润总额等指标的排名中，已走在同行的前列，与南方证券、国泰证券这些巨无霸并肩，成为三大全国性证券公司之一。鼎盛时期，华夏证券旗下拥有91家营业部和24家证券服务部，是第一家全国交易联网券商，第一家实现全国统一清算，第一家实现保证金集中存管，许许多多的第一，使其声名远播。

  每次路过如今已成为中信建投证券的华夏总部，昔日华夏证券的几个大字总在记者心中盘旋。曾经多次造访遇见的华夏“老人”，如今所剩的已经不多了。

  从2005年12月被依法撤销业务许可，2008年4月30日申请破产，11月17日召开债权人第一次大会，昔日声名显赫的华夏证券终于即将走向终点！

  “如今的华夏证券公司破产，已和证券两个字没有多少关系了。”在中国破产法论坛执行主任伊正友律师看来，“以前证券公司破产很难，但在破产法颁布实施之后，现在已经容易得多了，而且和其他公司破产没有太大的差别”。

  股民权益未受影响

  有权威人士告诉记者，现在已经关闭的证券公司有31家。三年多的综合治理，最大的制度收获是由证监会起草最后经国务院通过的《证券公司风险处置条例》和《证券公司监督管理条例》。凡是挪用客户保证金、存在重大违法活动、资不抵债的，都要进行关闭。而且，审视很多被关闭的证券公司，这些行为往往不是独立存在的，而是同时发生的。

  曾任中国证券投资者保护基金公司负责人的刘肃毅告诉记者，关闭的第一个阶段就是进行行政清理。这是相对比较艰难的阶段。要理清证券公司所存在的所有问题、解决职工安置问题以及与证券有关的业务问题。在此期间，由证券投资者保护基金公司替证券公司“埋单”，无论是机构投资者的保证金，还是个人投资者的保证金，一旦被证券公司挪用，都先由基金公司垫付，基金公司成为证券公司的债权人。而且，即便是投资者的保证金被券商挪用了，投资者本人的账户上也反映不出来，投资者往往并不知情，只是券商的账上有缺口。

  刘肃毅解释说，这么做是为了稳定市场的需要，也是出于保护投资者利益的考虑。在基金公司填补了保证金缺口之后，投资者开户所在的营业部，会被其他证券公司接管。在华夏证券公司营业部开户的投资者，现在就成为中信建投证券公司的投资者，买卖股票不受任何影响。

  破产公司老总承担何责

  证券公司破产，老总承担什么责任？许多投资者都不禁会产生这样的疑问。

  据不完全统计，至今被追究刑事责任的券商老总近百人。据接近证监会的一位人士分析说，许多证券公司被关闭了，破产了，老总并没有承担刑事或者行政责任。

  他认为，证券市场在持续几年的低迷时期，券商因为委托理财业务、国债回购业务以及自营业务发生亏损，再加上经纪业务收入的降低，日子变得艰难，有的开始资不抵债。由于这些证券业务致使证券公司被关闭或破产的，当时的法律无法追究其法律责任。

  刘肃毅从法律角度分析说，券商委托理财现在也在做，法律关系很清楚，一方委托另一方理财，不保证收益，但求利益最大化，过去可能有保本保收益的不规范做法，但不能因此就构成犯罪。又比如国债回购，这实质上是一种券商的融资行为，法律关系也不难理解。但如果是券商在经营证券业务过程中，有贪污受贿、操纵市场、进行内幕交易等行为，那不仅要追究行政责任，同时要追究刑事责任。很多券商老总落马是因其行为严重违反了现行法律。

  据多位业内人士相告，华夏证券的破产与同期许多证券公司一样，是因过度扩张所致。盲目扩张使华夏证券在2002年股市的持续低迷中难以自拔。投资股票的市值缩水到7亿元、自营投资累计亏损达17.9亿元、国债欠库约10亿元，另外还有10多亿元的经营性亏损。正是由于经营不善，使华夏最终难以支撑。证监会随后依法撤销其业务许可。

  核心是保护债权人权益

  “证券公司破产后，老总的责任问题、职工安置问题、债权人权益的保护问题，是最为令人关注的问题。”伊正友分析说，原华夏证券的职工已被中信建投接收，成为中信建投的员工。在华夏证券进入破产程序后，最为核心的问题只有一个，就是如何保证债权人权益的问题。“经过行政清理之后，证券公司的破产与其他公司破产并无多大差别。”

  曾担任多家证券公司破产管理人组长的杨光分析说，行政清理阶段已经解决了和证券有关的所有业务，余下的问题，就是如何解决机构债权人权益保障的问题。

  记者致电华夏证券公司破产管理人——信达资产管理公司，对方解释称，华夏证券在日前召开首次债权人会议时，已经成立了债权人委员会，由法院指定了债权人委员会主席。华夏证券148家机构债权人，债权总额约66亿元。华夏破产财产包括股票、基金、债权等有价证券以及其他资产。对于有价证券将会择机变现，其他资产将通过公开拍卖方式进行，不能拍卖或者限制转让的财产，依法律规定的方式进行处理。至于这些破产财产如何分配，则由债权人会议表决进行。在管理人看来，华夏证券公司的破产，并不像外界想象的那样神秘。

  伊正友向记者分析说，证券公司的破产与其他公司破产一样，要处理好几方面关系。按照破产法的规定，法院是起监督责任的，监督各方按破产程序进行，管理人是制定方案的，负责财产如何变现如何拍卖等具体事务，而债权人会议是最后表决的。保证债权人合法权益是破产程序的关键。

  据杨光介绍，现实中最突出的问题是管理人如何产生的问题。目前仍有不少券商处于破产程序环节，比如，闽发证券破产在福州中院审理、汉唐证券破产在深圳中院审理。在证券公司破产中，证券投资者保护基金公司基本上都是最大的债权人。合格的管理人，不应该和包括基金公司在内任何债权人，存在任何利益关系，这些都是法院在选定管理人时必须加以考量的重要因素。但是，有的法院似乎对此并不理解。

  伊正友认为，管理人最好应通过全国招标的方式产生。只要没有利害冲突关系，招标产生的管理人，由于具有丰富的经验，政策水平高，工作能力强，能够依法制定出科学、合理、可行的变价方案以及财产分配方案，供债权人会议审议。这样，就可以大大降低破产成本费用支出，同时使债权人权益维护更有保障。（

3. 曾经的券业四大王朝，如今去了哪里

1】万国证券成立时间：1988年7月18日
鼎盛业绩：1994年交易量占上交所的22%，承销业务市场占比60%
领军人物：管金生
陨落：327国债期货违规
取消资格：1996年7月16日
今生：申万宏源证券
业绩与事件：当年如日中天的万国证券比之今日的中信证券要牛逼N倍，打起了“万国证券，证券王国”的旗号，声言要成为中国的野村、中国的美林。在二级市场，交易量前十名的证券营业部中，往往有七、八个都是万国证券的。事实上，万国证券一度持有中国国内上市公司70%的A股和几乎全部的B股。万国人筑就了令人羡慕的属于他们时代的“万国王朝”。
盛极而衰，万国证券及其领头人管金生与名动江湖的“327国债事件”不期而遇。
管金生押上万国几乎所有家当豪赌国债，结果满盘皆输。万国证券经此一仗，元气大伤，不久被重组。327事件3个月后国债期货市场关闭。
1996年7月16日，申银与万国合并为申银万国证券公司。1997年2月3日管金生被判处17年徒刑，罪名是行贿、并在期货市场成立前数年里滥用公共资金，总额达人民币269万元。
在他被判17年监禁之时，中国第一大证券公司———万国证券也分崩离析。管金生时代就此划上休止符。
327国债事件，可以说是建国以来罕见的金融地震。1995年的“327事件”，堪称名噪一时的万国证券公司的“滑铁卢之战”。其实，它同样是中国期货业的“滑铁卢之战”。万国证券作为当时证券业界的大哥大经此一役而成为昨日黄花，而小荷才露尖尖角的中国期货业因噎废食则更是一大历史性的悲剧。
现在申银万国摇身一变成为了申万宏源，属于万国证券的印记仅此一点。
2】君安证券
成立时间：1992年10月12
鼎盛业绩：1993-1998年深交所成交量第一；1997年资产、利润第一
领军人物：张国庆
陨落：管理层MBO泄露导致“君安震荡”，法人结构治理缺陷
取消资格：1998年7月23日
今生：国泰君安证券
脉络：17年前，中国最大、最成功、最优秀的一家证券公司，因为主要负责人被控“侵吞”巨额国家利益而彻底失败。这家公司，最终以某报社论的方式，被公布与另一家国有证券公司合并。中国曾经最前卫、最先进、最现代化的一批投行人，或陷身囹圄，或散落各地，或远走避世，珠玉泻地，光彩不再。
“98君安事变”总结
超级牛市，庄股横行，“气贯长虹”。
中国最知名最大的一家投行业务量达到顶峰。
公司主要管理层“侵吞”国有资产被意外曝光。
是被离职员工的一封举报性所揭发。
国家审计署立刻介入调查，公安随机介入。
公司主要负责人入狱，其余出走散落。
此投行最终被宣告与其他一家投行合并。
这事儿，发生在1998年，多事之秋。
3】南方证券
成立时间：1992年12月21
鼎盛业绩：2000年股票承销家数第一；经纪业务市场占比第三
领军人物：阚治东
陨落：挪用保证金，自营巨亏，资产清算
取消资格：2005年4月29日
今生：中投证券
发展与消亡：1992年，创立之初，南方证券位于国内证券行业金字塔尖，当时仅有华夏证券、国泰证券和南方证券三家证券公司注册资本大手笔的达到了10亿元。
中国证监会在迁入位于北京市金融街的办公楼前，曾经在南方证券位于北京市方庄小区的办公大楼里工作了三年多的时间。
2000年，南方证券承销业务排名位居全国第一，主承销股票达37家，募集资金总额201亿元，各项主要业务指标均为业内第一；经纪业务亦跃居业内第三；总资产达到368.20亿元，利润达到11.69亿元。
2003年10月，南方证券爆发大范围信用危机，委托理财客户纷纷上门索要投资本金和收益，南方证券生死悬于一线。当时，南证客户保证金存款约为80亿元，委托理财规模也约在80亿元。
2004年1月2日，因挪用客户保证金等违法违规经营行为，南方证券被行政接管。其后央行注入80多亿元再贷款，南方证券客户保证金安全得到保障，其经纪业务得以正常运转。2005年4月29日，中国证监会关闭南方证券，开始清算。2005年8月1日，建银投资宣布以3.5亿元接手南方证券74家营业部和投资业务，2005年9月28日，中国建银投资证券有限责任公司宣布成立，南方证券正式退出历史舞台。
4】华夏证券
成立时间：1992年10月8
鼎盛业绩：1995年交易量第一、利润第
陨落：公司自营、受托投资管理业务巨
取消资格：2005年12月15
今生：中信建投证券
简述：华夏证券的兴衰正是中国券商史的一个缩影：先是挪用客户保证金，兴办实业；随后是违规委托理财，做庄套利。两者均造成巨额亏损，唯有对外融资度日，或者仰赖增资扩股，但由于财务成本过高，终致难以收拾，只能破产重组。此后，中信建投更名为中信建投证券，由中信证券控股。

4. 证券公司是否可以控股银行,有没有哪方面对投资的公司进行规定?

证券公司可以控股银行，投资公司还真的没有听说过，不过有的证券公司已经控股银行，旗下也有投资公司！

5. 华夏证券股份有限公司的介绍

华夏证券股份有限公司成立于1992年10月，是我国较早成立的全国性证券公司。公司业务主要包括：发行和代理发行各种有价证券；自营和代理买卖各种有价证券；有价证券的代保管、鉴证和过户；代理还本付息、分红、派息等权益分派；基金和资产管理；企业重组、收购与兼并；投资咨询、财务顾问；外币证券业务等。在当时，华夏证券是与南方证券、国泰证券并称为中国最早三大全国性证券公司。

6. 父亲在97年在南方证券进行股票登记，这么多年都没动过，现在怎么查询账号里面钱有多少？

97年不是第三方托管银行。南方证券已经更名为中航证券，需要你父亲带有效身份证去中航证券查询，如果账号里有股票或资金，可以查得到。

7. 求华夏证券的电话号码，急~~

步南方证券后尘，华夏也由于国债回购失败、自营业务亏损和挪用客户保证金等问题而陷入危机，中信证券与建银投资共同出资并购华夏证券，在华夏证券的基础上成立中信建投证券责任有限公司(中信建投)。
       华夏证券已经成为历史，业务并入中信建投，中信建投客服电话为95587/4008-888-108，官方网址为：http://www.csc108.com/newsite/index.jsp

8. 8·16光大证券乌龙指事件的事件评论

有评论人士指出，“此番事件无论是操作失误，还是模块故障，抑或程序交易的连锁反应，其毫无征兆、骤然发生，首次将A股先进的金融交易环境与参与者落后风控制度间的矛盾暴露无遗。2003年前，因公司治理结构紊乱，风险意识差，内控机制形同虚设，包括南方证券、华夏证券等纷纷在市场的大潮中‘裸泳’出局。上一轮的券商整顿，在市场付出了沉重代价的同时，其教训无疑非常深刻。”资深财经评论人皮海洲指出，“从这一事件来看，作为券商，一定要看到自身的薄弱环节，尤其是要做好基础管理工作。这几年来券商的创新不断，像这次光大证券‘乌龙指’事件就是由于光大证券衍生品部门做量化投资的一个ETF套利产品下单失误造成的。券商创新固然重要，但基础管理必须跟上，尤其是交易部门，风控必须从严。作为个体来说，投资者的损失是否属于赔偿范围，恐怕还很难界定，不排除投资者为自己的冲动付出代价，而这样的投资者实际上占据着最大多数。”